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自從1996年國內第一家報業(yè)集團——廣州日報報業(yè)集團的正式成立，中國報業(yè)步入了集團化發(fā)展的新階段，到目前為止，全國已成立了40多家報業(yè)集團。報業(yè)集團的成立，為報業(yè)增強自身競爭力、開拓新的經營領域提供了廣闊的發(fā)展空間。報業(yè)集團為擴大經營規(guī)模、開拓新的經營領域，或投巨資更新印刷設備、擴建廠房，或興建報業(yè)大廈從事多種經營，與此相聯(lián)系的投融資活動也大量增長。而在投融資活動中的稅務問題，如何有效地進行稅務籌劃，常常是報業(yè)集團決策者所忽略的。
簡言之，投融資稅收籌劃是指投資者或納稅人在投資、經營決策之前，在國家稅收法律、行政法規(guī)許可的范圍內，對面臨的多種納稅方案進行優(yōu)化選擇，以達到降低稅收成本，增加經濟效益為目的的一系列籌劃活動。
籌資的稅務籌劃
對于處于快速發(fā)展的報業(yè)來說，進行一系列的經營活動必然需要籌集一定數(shù)量的資金。籌資對集團經營業(yè)績的影響，主要是通過資本結構的變動而發(fā)生作用的，這也就是我們常說的財務杠桿效應。因而，分析籌資中的納稅籌劃時，自然要考慮資本結構的變動對企業(yè)稅負的影響。
資本結構的變化主要是由于資金的不同籌集方式形成的。常見的資金籌集有：企業(yè)自我積累，向銀行、非銀行金融機構和其他企業(yè)和個人借款，內部集資，發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行股票，租賃等。對報業(yè)集團來說，目前主要是靠自我積累和對外借款籌資。
1.企業(yè)自我積累。企業(yè)的自我積累即企業(yè)稅后利潤形成的資金。由于報業(yè)集團近年來對外投資不斷增加、基建項目又占用了大量資金，發(fā)展所需資金如果單靠企業(yè)的自我積累，不僅難以適應企業(yè)規(guī)模的迅速擴大，而且自我積累也存在雙重征稅問題。
2.向銀行、非銀行金融機構和其他企業(yè)等借款。借款是報業(yè)集團籌集資金最常使用的方式。在借款融資方面，特別是集團的負債比率是否合理，不僅制約著企業(yè)風險、成本的大小，而且在一定程度上對集團的稅收負擔產生影響。
負債融資的優(yōu)點在于財務杠桿效應。在節(jié)稅方面，借款形成的利息可以計入財務費用沖減應稅所得額，因而具有減輕稅負的作用。在息稅前收益(支付利息和所得稅前的收益)不低于負債成本總額的前提下，負債比率越高，額度越大，其節(jié)稅效果越顯著。當然，過多的負債融資會加大集團的財務風險，因此應當統(tǒng)籌考慮。
除了常見的幾種籌資方式外，還有一種比較特殊的籌資方式——租賃。租賃分為經營性租賃和融資性租賃，二者雖在報業(yè)集團內的運用較少，但租賃納稅籌劃對減輕集團稅負同樣具有重要意義。
對融資租賃而言，承租人可以避免了一次性購置機器設備而承擔的大額資金支出，又可以在生產經營中以支付租金的方式沖減企業(yè)利潤，減少應納稅所得額；出租人由于設備的租金收入只按5%的稅率繳納營業(yè)稅，而較賣出設備需繳納17%的增值稅為低。就經營性租賃來說，承租人通過租賃設備同樣可以避免長期擁有設備而承擔的風險，也可以因繳納租金而沖減企業(yè)利潤。
目前報業(yè)集團下屬公司生產設備的公司或閑置的設備并不多，租賃方式在集團內部的應用，主要是為了解決兩個問題：一是集團公司在不增加對下屬公司投資額的情況下，通過租賃方式可以擴大其生產經營規(guī)模；二是通過租賃方式在實現(xiàn)資產轉移的同時，通過調節(jié)租金水平，實現(xiàn)利潤在集團內部的轉移，盡量使集團的整體的稅負最為優(yōu)惠。
投資的稅務籌劃
報業(yè)集團為擴大再生產或開發(fā)新的經營領域而進行的投資活動，其目的當然是為了最大限度地獲得投資收益，要實現(xiàn)這一目標，必須用全面的眼光來看待投資活動，而對投資活動進行必要的稅務籌劃，正是理性投資活動的必要環(huán)節(jié)。
投資活動從投資的去向上劃分，可以分為兩大類——對內投資和對外投資。
(一)對內投資。對內投資主要指報業(yè)集團為提高產品質量、降低成本，節(jié)約能耗、加強資源綜合利用和“三廢”治理、勞保安全等而進行的固定資產、基礎設施建設等方面的投資，可以是為增加報刊印刷質量、減少廢品率而進行的印刷設備投資，或集團上游造紙企業(yè)為治理環(huán)境污染而進行的環(huán)保設備、污水治理項目的投資等等。
首先，報業(yè)集團技術改造方面的投資作為一般意義上的固定資產投資，所形成的固定資產可以計提折舊，起到遞減應納稅所得的作用。
其次，《企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定：為鼓勵企業(yè)加大投資力度，支持企業(yè)技術改造，促進產品結構調整和經濟穩(wěn)定發(fā)展，對在我國境內投資于符合國家產業(yè)政策的技術改造項目的企業(yè)，其投資所需國產設備投資的40%可從企業(yè)技術改造項目設備購置當年比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免。
例如：一家企業(yè)投資于一項符合國家產業(yè)政策的項目，其投資總額中國產設備投資為100萬元，如企業(yè)當年應納企業(yè)所得稅150萬元，上年企業(yè)交納所得稅90萬元，則本年新增企業(yè)所得稅60萬元(150-90)。按照上述優(yōu)惠政策的規(guī)定，企業(yè)可遞減當年所得稅40萬元 (100*40%)，企業(yè)實際只需交納企業(yè)所得稅110萬元(150-40)。這樣，通過投資技改設備，僅計提設備，企業(yè)獲得了雙重減稅的效果。
另外，《企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定，企業(yè)國產設備投資如果是用于“新產品、新技術、新工藝研究開發(fā)”(簡稱“三新”)，若企業(yè)當年“三新”費用(可包括國產設備投資的折舊)比上年增長10%以上，且企業(yè)本年度贏利，則企業(yè)(經主管稅務機關核準后)還可按當年“三新”費用實際發(fā)生額的50%，直接抵減當年應納稅所得額。
仍依上例，若企業(yè)所得稅率為0.33，企業(yè)當年應納稅所得額為454.55萬元(150÷0.33)，企業(yè)當年“三新”費用100萬元，比上年增長10%，則企業(yè)可先以50萬元(100*50%)抵減應納稅所得，抵減后應納稅所得為404.55萬元(454.55-50)，企業(yè)實際應納所得稅133.5萬元(404.55*0.33=133.5)。由于企業(yè)本年新增所得稅43.5萬元(133.5-90=43.5),其中40萬元(國產設備投資100萬元的40%)可直接抵減所得稅，企業(yè)當年實際應納稅額為93.5萬元(133.5-40=93.5)。由于此項優(yōu)惠政策，企業(yè)又可以少繳所得稅16.5萬元(110-93.5)，起到了三重減稅的效果。由此可見，國家為鼓勵企業(yè)加大研發(fā)和設備更新改造，在稅收政策上給予了企業(yè)極大的支持。
(二)對外投資。對外投資主要指投資于其他法人實體，如A公司(以下指本公司)同B公司共同投資成立C公司，或A公司投資于已存在的B公司而成為B公司的新股東。
1、投資方向的籌劃。從投資方向分析，國家為引導企業(yè)向國家鼓勵發(fā)展的領域投資，制定了許多特殊的優(yōu)惠政策。如《企業(yè)所得稅條例》規(guī)定，“國務院批準的高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)內的高新技術企業(yè)，可減按15%的稅率征收所得稅；新辦的高新技術企業(yè)，自投產年度起免征所得稅兩年”，“對新辦的獨立核算的從事咨詢業(yè)(包括科技、法律、會計、審計、稅務等咨詢業(yè))、信息業(yè)、技術服務業(yè)的企業(yè)或經營單位，自開業(yè)之日起，第一年至第二年免征企業(yè)所得稅”……《企業(yè)所得稅條例》還對其他特殊的投資行為做出了個別的規(guī)定，這樣，企業(yè)經營者在投資決策的過程中，就可以將稅負作為一個決策的變量，進行綜合的財務預測，選擇自己合適的投資方向。
2、組織形式的籌劃。企業(yè)在做出進入某一生產經營領域的決策之后，面臨的一個問題就是以什么樣的方式運作，是成立新的法人企業(yè)獨立運作，還是采取事業(yè)部或分公司的形式內部運作，兩種方式在稅務問題會產生不同的結果。成立獨立的法人企業(yè)，則該企業(yè)成為單獨的納稅主體，需新辦理所有稅務登記，按期單獨交納各項稅金，稅務籌劃的回旋余地限定在新企業(yè)內部，且新企業(yè)還需支付各項涉稅成本(如各種手續(xù)費、人員費用、交通費用、辦公費用等)；如采取事業(yè)部或分公司的形式，由于事業(yè)部或分公司不是企業(yè)法人，其經營收入可以并入總公司合并納稅，如經營項目交納增值稅，則銷項稅可以在總公司進項中抵扣，凈所得也可從總公司損益中抵減，降低了經營項目的稅收負擔。當然，事業(yè)部分公司的模式并不適合所有的情況，我們認為，在投資初期，對于盈利短期無望的情況下，可以設立分公司，利用分公司的虧損沖抵總公司的利潤，從而降低稅負。當公司的投資項目同公司原經營業(yè)務在性質上差別較大，原有公司的經營范圍無法容納新的業(yè)務，新的業(yè)務將改變原有公司的性質，或者該項目需要同其他合作伙伴共同完成，合作伙伴掌握著資金或技術等決定因素，這時候，成立一家新的企業(yè)，以明確合作雙方的責權利關系就顯得更加重要。
3、投資地點的籌劃。這里的投資地點，是指公司注冊的地點。注冊地點的籌劃，主要是對不同地區(qū)之間稅收差別待遇的把握。比如有些城市為吸引外資或加速高新技術產業(yè)的發(fā)展，專門劃出一定的區(qū)域，成立高新技術開發(fā)區(qū)，并提供一定的稅收優(yōu)惠條件。如果投資成立新公司，則可以考慮在此注冊，盡可能享受國家特許的稅收優(yōu)惠政策。
4、投資方式的籌劃。就投資方式而言，對外投資既可以采用現(xiàn)金的方式，也可以以實物或其他資產(如固定資產、無形資產、存貨或股權置換)的方式進行。以現(xiàn)金的形式對外投資，只是企業(yè)帳面資產的形式發(fā)生了變化，不影響企業(yè)的納稅情況，但會影響企業(yè)的現(xiàn)金流量，容易造成企業(yè)資金短缺。
以固定資產或無形資產對外投資，由于企業(yè)需要將資產項目轉移到被投資單位，所以企業(yè)在投資后不能計提相應的固定資產折舊或攤銷無形資產，造成投資企業(yè)稅收負擔加大，將缺乏流動性的固定資產和閑置的無形資產對外投資，既盤活了企業(yè)的資源，也可以在投資時通過資產評估提高固定資產的價值，節(jié)約投資成本。對被投資企業(yè)，高估投資資產的計價也會帶來今后折舊費的提高，從而減少應納稅所得額。當然，高估資產的價值并非全是優(yōu)點，缺點也非常明顯，比如多計提折舊會帶來公司的效益降低，損害其他投資者利益。另外，以存貨對外投資，企業(yè)應做視同銷售處理，直接影響企業(yè)收入，企業(yè)需多支付流轉稅。
(三)與投資有關的賬務處理選擇。按照我國現(xiàn)行企業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)對外投資獲得的股權，其賬務處理應根據(jù)投資者的投資在被投資單位資本中所占的比例和影響程度，決定是采用成本法還是權益法。當投資企業(yè)對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響時，長期股權投資應采用權益法核算。通常情況下，投資企業(yè)擁有被投資單位20%以上表決權資本時，則認為投資企業(yè)對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響，適用權益法對長期股權投資進行核算。雖然在投資行為形成后，企業(yè)并沒有在成本法與權益法之間自主選擇的權利。但在成立新公司時，投資企業(yè)如果想通過兩種方法的選擇進行稅務籌劃，則可以控制自己在被投資企業(yè)中所占股權的比例，達到規(guī)定的條件。比如20%的持股比例，就具有一定的參考價值。
采用成本法和權益法對投資企業(yè)的稅負影響主要在兩個方面：一是當被投資企業(yè)的所得稅稅率低于投資企業(yè)時，采用成本法核算的投資企業(yè)在其投資收益已實現(xiàn)但未分回投資收益之前，“投資收益”賬戶并不反映其實際已實現(xiàn)的投資收益，這樣就可以通過將已實現(xiàn)的投資收益在被投資企業(yè)賬上作為資本積累，暫不做股利分配的方法，避免這部分投資收益補繳企業(yè)所得稅，而采用權益法不管投資收益是否分回，均在投資企業(yè)的“投資收益”賬戶反映。二是即使投資企業(yè)與被投資企業(yè)的稅率一致，采用成本法時，由于股利的發(fā)放一般是在實現(xiàn)投資收益之后，企業(yè)在實際收到股利時才繳納企業(yè)所得稅，可以延遲了交納稅款的時間。
編輯：
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報業(yè)集團投融稅務籌劃
